DMart Q3 Results 2026 Avenue Supermarts शेयर में उछाल, EBITDA सरप्राइज से CLSA ने बढ़ाया टारगेट प्राइस!

DMart Q3 Results 2026 : 12 जनवरी 2026 को Avenue Supermarts (DMart) ने Q3 FY26 (अक्टूबर-दिसंबर 2025) के मजबूत नतीजे जारी किए, जिसके बाद कंपनी के शेयर में अच्छी तेजी आई। कंसॉलिडेटेड EBITDA में 20.2% की ग्रोथ और मार्जिन में सुधार ने एनालिस्ट्स को सरप्राइज दिया। CLSA ने ‘High Conviction Outperform’ रेटिंग दोहराई और टारगेट प्राइस को बढ़ाकर ₹6,185 कर दिया। वहीं, कुछ ब्रोकरेज जैसे Citi सतर्क हैं और ‘Sell’ रेटिंग बरकरार रखी है। आइए जानते हैं पूरी डिटेल्स और स्टॉक रिएक्शन।

DMart Q3 Results 2026 Q3 FY26 के प्रमुख फाइनेंशियल हाइलाइट्स

• रेवेन्यू: कंसॉलिडेटेड रेवेन्यू 13.3% YoY बढ़कर ₹18,100.88 करोड़ हो गया (पिछले साल ₹15,972.55 करोड़)।
• EBITDA: 20.2% YoY ग्रोथ के साथ ₹1,463.37 करोड़ पहुंचा (पिछले साल ₹1,217 करोड़)। एनालिस्ट्स को सिर्फ 8-10% ग्रोथ की उम्मीद थी, लेकिन यह सरप्राइज रहा।
• EBITDA मार्जिन: 7.6% से बढ़कर 8.1% हो गया। ग्रॉस मार्जिन में भी सुधार – 14.7% से 15.3%।
• PAT (नेट प्रॉफिट): 18.3% YoY बढ़कर ₹855.78 करोड़ (पिछले साल ₹723.54 करोड़)।
• स्टोर एक्सपैंशन: Q3 में 10 नए स्टोर जोड़े गए, कुल स्टोर अब 442। FY26 के पहले 9 महीनों में 27 नए स्टोर खुले।
• सेम-स्टोर सेल्स ग्रोथ (LFL): 5.6% (पिछले साल 8.3%)।
• सेल्स पर स्क्वेयर फुट: ₹9,290 (पिछले साल ₹9,317)।
• DMart Ready: ऑनलाइन/डिजिटल ग्रोथ ~20% YoY पर वापस लौटी।

यह परफॉर्मेंस मुख्य रूप से ग्रॉस मार्जिन एक्सपैंशन से आई, जो GST रेट कट्स के बाद डिस्काउंटिंग कम करने और FMCG मार्जिन सुधार से हुआ। हालांकि, स्टेपल्स में डिफ्लेशन से रेवेन्यू ग्रोथ पर असर पड़ा।

स्टॉक प्राइस रिएक्शन

12 जनवरी 2026 (सोमवार) को DMart शेयर में 3% तक की तेजी देखी गई। पिछले शुक्रवार को शेयर ₹3,807 पर बंद हुआ था (0.45% ऊपर)। साल-दर-साल अब तक सिर्फ 1.2% ऊपर है। मार्केट ओपनिंग में अच्छा मोमेंटम दिखा, क्योंकि EBITDA सरप्राइज ने निवेशकों का भरोसा बढ़ाया।

एनालिस्ट्स की राय

• CLSA: सबसे बुलिश – टारगेट बढ़ाकर ₹6,185 (बड़ा अपसाइड), FY26-28 अर्निंग्स अनुमान 1-7% बढ़ाए। मजबूत प्रॉफिट ग्रोथ पर पॉजिटिव।
• Citi: ‘Sell’ रेटिंग, टारगेट ₹3,150। मार्जिन एक्सपैंशन को वन-ऑफ मानते हैं,
• क्विक कॉमर्स कॉम्पिटिशन और LFL ग्रोथ स्लो होने से रिस्क।
• Nuvama: ‘Hold’, टारगेट ₹4,351। निकट अवधि में प्रॉफिटेबिलिटी अपग्रेड, लेकिन रेवेन्यू ग्रोथ स्लो।
• कुल मिलाकर 29 एनालिस्ट्स में 8 Sell, 9 Buy, 12 Hold।

क्या है फ्यूचर आउटलुक?

• DMart की स्ट्रेंथ स्टोर एक्सपैंशन, वैल्यू रिटेलिंग और कॉस्ट कंट्रोल में है।
• लेकिन क्विक कॉमर्स (Blinkit, Zepto) और बड़े प्लेयर्स से कॉम्पिटिशन बढ़ रहा है,
• जिससे LFL ग्रोथ स्लो हो सकती है। पिछले 12 क्वार्टर्स में से 10 में प्रॉफिट ग्रोथ रेवेन्यू
• से पीछे रही। नए MD/CEO Anshul Asawa (फरवरी 2026 से) के आने से मैनेजमेंट चेंज भी महत्वपूर्ण।